Hong Kong sigue consolidando su estatus de centro internacional de family offices, por lo que el Gobierno ha introducido un programa de régimen de ventajas fiscales sobre los beneficios para vehículos de inversión familiares que cumplan los requisitos. Esta iniciativa forma parte de una estrategia más amplia para atraer a family offices y particulares con patrimonios muy elevados de todo el mundo a fin de que establezcan sus operaciones e inversiones en la ciudad.

El marco legislativo - publicado en mayo de 2023 y con efecto retroactivo a partir del 1 de abril de 2022 - ofrece una 0% tipo impositivo sobre beneficios para los vehículos de inversión de propiedad familiar (FIHV), siempre que se cumplan determinados criterios. Consultas posteriores del sector en finales de 2024 y principios de 2025 han propuesto mejoras adicionales, que se están revisando actualmente y que se espera que amplíen aún más la flexibilidad y el atractivo del régimen.

¿Quién puede beneficiarse?

Las ventajas fiscales se aplican a dos tipos de entidades familiares:

1. Vehículos de inversión de propiedad familiar (FIHV) - Entidades holding de inversión propiedad de familias y gestionados por una Single Family Office (SFO) elegible en Hong Kong.
   
   
2. Entidades familiares con fines especiales (FSPE) - Vehículos especializados preparados para objetivos específicos de inversión dentro de una estructura de family office.
   
   

Estas exenciones del impuesto sobre los beneficios entraron en vigor el Ejercicio fiscal 2022/23, a partir del 1 de abril de 2022, en virtud de la Ordenanza 2023 relativa a la Hacienda Pública (modificación) (ventajas fiscales para los vehículos de inversión de propiedad familiar), publicado en Mayo de 2023.

🔄 Mejoras propuestas (2024-2025): El Gobierno está estudiando propuestas para permitir un uso más amplio de las clases de activos (incluidos los activos virtuales y el crédito privado) y estructuras más flexibles para las FIHV y las FSPE.

 

Beneficios subvencionables: ¿Qué puede beneficiarse de ventajas fiscales?

Las ventajas fiscales sólo se aplican a beneficios imponibles derivados de dos tipos de transacciones:

1. Operaciones admisibles - Inversiones que cumplen criterios específicos establecidos por el gobierno de Hong Kong.
   
   
2. Transacciones incidentales - Operaciones estrechamente relacionadas con actividades de inversión cualificadas o derivadas de ellas, como intereses o dividendos.

🔄 Criptoactualización: A partir de 2025, activos virtuales (por ejemplo, criptomonedas) son aún no incluido en la definición actual de “operaciones admisibles”. Sin embargo propuesta añadiéndolas en el marco de las mejoras legislativas en curso. Si se promulga, los beneficios de las criptoinversiones elegibles realizadas por las FIHV podrán acogerse a la desgravación fiscal sobre los beneficios 0%.

Esta estructura garantiza que sólo beneficios reales relacionados con la inversión beneficiarse de la ventaja fiscal, en lugar de los ingresos comerciales generales.

🔄 ¿Qué está cambiando? El Gobierno ha propuesto eliminar la Tapa 5% sobre los ingresos accesorios (anteriormente limitados al 5% de los ingresos totales) para acomodar mejor los ingresos pasivos de las carteras de inversión.

Condiciones clave para optar al FIHV

Para un Vehículo de inversión de propiedad familiar (FIHV) Para poder beneficiarse de la desgravación fiscal de los beneficios, debe cumplir las siguientes condiciones:

1. Estructura jurídica
   
   

• La FIHV puede constituirse dentro o fuera de Hong Kong.
  
  

• En no puede participar en general actividades comerciales o industriales-debe funcionar puramente como un entidad holding de inversiones.
  
  ✔️ A partir de 2023, las estructuras que impliquen fundaciones benéficas pueden albergar hasta 25% del interés efectivo de una FIHV.
  
  

2. Requisitos de propiedad
   
   

• La FIHV debe ser propiedad de uno o varios miembros de una misma familia.
  
  
• Por lo menos 95% del usufructo en el FIHV debe ser en manos (directa o indirectamente) de familiares para todo el ejercicio fiscal.
  

✔️ Hacienda tiene ahora discrecionalidad para tratar estructuras familiares más complejas como conformes, siempre que cumplan la intención económica de las normas.

3. Gestión y Operaciones en Hong Kong
   
   

• La FIHV debe ser gestionadas y controladas en Hong Kong durante el ejercicio fiscal.
  
  
• Principales procesos decisorios y actividades de inversión debería producirse en Hong Kong.

Como mínimo, la FIHV debe tener:

• Al menos dos empleados a tiempo completo con sede en Hong Kong, cualificada para realizar actividades relacionadas con las inversiones.
  
  
• Un mínimo de $2 millones de HK en gastos de explotación anuales incurridos en Hong Kong.
  
  

Estos requisitos garantizan que actividades económicas sustanciales relacionadas con la family office se producen dentro de Hong Kong.

🔄 Actualización: El requisito se refiere ahora a las entidades “normalmente gestionado o controlado” en Hong Kong, una norma más flexible introducida en 2023 para sustituir al lenguaje más estricto de “gestión y control centralizados”.

4. Gestión por una OFV elegible
   
   

La FIHV debe ser gestionada por un Oficina unifamiliar cualificada (OFS) que cumpla las siguientes condiciones:

• La OFS debe ser una empresa privada incorporado dentro o fuera de Hong Kong, con gestión y control normales con sede en Hong Kong.
  
  
• Por lo menos 95% de su participación efectiva debe estar en manos de familiares (o 25% si se trata de una organización benéfica).
  
  
• La OFS debe prestar servicios administrativos y de gestión de inversiones exclusivamente a determinados miembros de la familia.
  
  
• Al menos 75% de los beneficios imponibles de la OFS debe provenir de proporcionar servicios a los familiares.

Actividades permitidas de una OFV que gestiona una FIHV

Una OFV elegible que gestione una FIHV debe supervisar actividades relacionadas con la inversión, incluyendo:

• Dirección servicios de asesoramiento e investigación de inversiones para la FIHV.
  
  
• Adquirir, poseer, gestionar o enajenar activos de inversión.
  
  
• Establecer y administrar Entidades familiares con fines especiales (FSPE) para gestionar las inversiones.
  
  

✔️ Estas actividades deben permanecer dentro del ámbito de actividades no reguladas o autorizadas, como el Comisión de Valores y Futuros (SFC) se siguen aplicando las normas de concesión de licencias.

Límite del número de FIHV por OFV

Cada La OFS puede gestionar un máximo de 50 FIHV en el marco del régimen de ventajas fiscales.

5. Activo mínimo obligatorio
   
   

Para beneficiarse de la desgravación fiscal, el valor total del activo gestionados por una OFV para su(s) FIHV(s) deben ser como mínimo HK$240 millones. Estos activos deben pertenecer a la categoría de “activos especificados”, tal como se definen en el anexo 16C de la Ordenanza de la Agencia Tributaria (IRO). A partir de 2025, esto incluye activos tradicionales como acciones y bonos, pero todavía no activos virtuales. Sin embargo, el gobierno ha propuesto ampliar la definición para incluir activos digitales como las criptomonedas, junto con el crédito privado, los créditos de carbono y los bienes inmuebles en el extranjero. Estas propuestas están pendientes de aprobación legislativa definitiva.

🔄 Mejoras pendientes: El Gobierno ha propuesto ampliar esta lista para incluir activos virtuales, crédito privado, valores vinculados a seguros, propiedad en el extranjero, y créditos de carbono - en consonancia con las tendencias mundiales de inversión de las family offices.

Principales conclusiones

• Hong Kong ofrece ventajas fiscales para las family offices, reduciendo el impuesto sobre los beneficios de las FIHV y las FSPE a 2,5 millones de euros. 0% sobre las rentas de inversión admisibles.

• La FIHV debe ser empresa familiar, operar como vehículo de inversión pura, y ser gestionado por un OFS en Hong Kong.

• Los requisitos mínimos son:

  • Dos empleados a tiempo completo en Hong Kong,

  • HK$2 millones en gastos locales,

  • HK$240 millones en activos gestionados.

• Una tapa de 50 FIHV por OFS se aplica.

• Las mejoras propuestas ampliar las clases de activos, El objetivo de la reforma es mejorar la calidad de vida de los ciudadanos, suprimir los límites a los ingresos accesorios y aumentar la flexibilidad estructural.
  
  

Conclusión

La desgravación fiscal de los beneficios para las family offices refuerza la posición de Hong Kong como líder mundial en gestión de patrimonios. Con mejoras continuas que reflejan la demanda de los inversores -incluida la posibilidad de reconocer activos digitales, instrumentos de financiación sostenible y bienes inmuebles transfronterizos-, Hong Kong está evolucionando rápidamente para atender las necesidades de las family offices modernas.

Para quienes se planteen crear una family office en Hong Kong, garantizar el cumplimiento de estas condiciones es crucial para maximizar los beneficios fiscales. Consultar con un asesor profesional se recomienda encarecidamente para navegar por el panorama normativo y aprovechar al máximo los incentivos fiscales de Hong Kong para las oficinas familiares.