El Reglamento sobre mercados de criptoactivos (MiCA) de la UE introduce un régimen unificado de concesión de licencias para las criptoempresas que operan en la Unión Europea o prestan servicios en ella. En el núcleo de este régimen se encuentra el concepto de la Proveedor de servicios de criptoactivos (CASP).

Pero, ¿qué cubre exactamente una licencia CASP? MiCA define 10 servicios específicos de criptoactivos que están sujetos a regulación. Este artículo describe cada servicio, explica lo que significa en la práctica y le ayuda a determinar si su empresa necesita solicitar autorización.

¿Qué es un CASP?

Una CASP es cualquier persona jurídica que ofrece servicios de criptoactivos a terceros con carácter profesional dentro de la UE. Para hacerlo legalmente en virtud de la MiCA, la entidad debe:

• Estar establecido en un Estado miembro de la UE
• Solicitar autorización a la autoridad nacional competente
• Especificar los servicios de criptoactivos que pretende prestar
  
  

MiCA hace no asignar categorías o niveles a los CASP. En su lugar, la licencia es basado en la actividadempresas sólo están autorizadas para los servicios que solicitan.

Los 10 servicios de criptoactivos regulados por la MiCA

Estos servicios figuran en Artículo 3, apartado 1, punto 15 de MiCA. Cada una tiene sus propias obligaciones de cumplimiento, requisitos de capital y normas operativas.

1. Custodia y administración de criptoactivos por cuenta de clientes
   
   

Esto incluye salvaguardar las claves criptográficas privadas y garantizar el almacenamiento seguro de los criptoactivos.

Ejemplos comunes: Monederos de custodia, proveedores de custodia institucional, plataformas que ofrecen monederos integrados con control de acceso.

2. Funcionamiento de una plataforma de negociación de criptoactivos
   
   

Sistemas operativos que permiten a múltiples usuarios comprar y vender criptoactivos mediante mecanismos de emparejamiento u otros.

Ejemplos comunes: Bolsas centralizadas (CEX), motores de casación, plataformas de libros de órdenes.

3. Canje de criptoactivos por fondos
   
   

Prestación de servicios que permiten a los clientes comprar o vender criptoactivos a cambio de moneda fiduciaria.

Ejemplos comunes: Rampas de entrada/salida de Fiat, mesas de negociación de criptofiaturas, plataformas OTC.

4. Intercambio de criptoactivos por otros criptoactivos
   
   

Permitir a los usuarios cambiar un criptoactivo por otro sin necesidad de utilizar monedas fiduciarias.

Ejemplos comunes: Plataformas de intercambio, interfaces descentralizadas que facilitan los intercambios entre fichas, carteras multiactivos con funciones de intercambio.

5. Ejecución de órdenes de criptoactivos por cuenta de clientes
   
   

Ejecución de órdenes de clientes para comprar o vender criptoactivos - similar a la intermediación tradicional.

Ejemplos comunes: Plataformas de negociación que ofrecen enrutamiento de órdenes, ejecución de mercado en nombre de los usuarios.

6. Colocación de criptoactivos
   
   

Comercialización de criptoactivos a inversores en nombre del emisor, con o sin suscripción.

Ejemplos comunes: Organizadores de ventas de tokens, plataformas IEO (Initial Exchange Offering), plataformas de recaudación de fondos que promueven proyectos de terceros.

7. Recepción y transmisión de órdenes de criptoactivos
   
   

Recepción y transmisión de pedidos de clientes relacionados con criptoactivos.

Ejemplos comunes: Plataformas intermediarias, corredores o agregadores que dirigen las órdenes de los clientes a bolsas o proveedores de servicios externos.

8. Asesoramiento sobre criptoactivos
   
   

Dar recomendaciones personales a los clientes en relación con las transacciones de criptoactivos.

Ejemplos comunes: Asesores de criptoinversión, consultores de estrategias DeFi, plataformas de revisión de carteras que ofrecen sugerencias personalizadas.

9. Gestión de carteras de criptoactivos
   
   

Gestión discrecional de carteras de criptoactivos cliente por cliente.

Ejemplos comunes: Gestores de criptoactivos, robo-asesores, gestores de fondos que ofrecen exposición a cripto a medida.

10. Servicios de transferencia de criptoactivos
    
    

Prestación de servicios para la transferencia directa de criptoactivos de una dirección o monedero a otra.

Ejemplos comunes: Servicios de remesas, proveedores de transferencias monedero a monedero, depositarios que ofrecen movimientos internos de activos.

Por qué es importante

Cada uno de estos servicios está regulado por la MiCA. Si su empresa presta alguno de ellos en la UE -o se dirige a clientes establecidos en la UE-. debe solicitar una licencia CASP que cubren esas actividades específicas.

Las empresas pueden optar por solicitar uno o varios servicios, en función de su modelo de negocio. No obstante, deben demostrar su capacidad para cumplir las normas operativas, de gobernanza, de PBC/FT y de gestión de riesgos de cada servicio seleccionado.

Conclusión

La MiCA ofrece un régimen de licencias armonizado para los proveedores de cripto servicios en toda la UE, pero también introduce límites claros. Saber exactamente qué servicios presta su empresa y cómo se ajustan a las definiciones de la MiCA es el primer paso hacia el cumplimiento.

Tanto si es una casa de cambio, un proveedor de monederos, un intermediario o un asesor de inversiones, el alcance de su actividad determina sus obligaciones de autorización en virtud de la MiCA. Cuanto antes empiece a prepararse, más fácil le resultará la transición a las operaciones reguladas.