{"id":3004,"date":"2025-06-20T06:07:30","date_gmt":"2025-06-20T06:07:30","guid":{"rendered":"https:\/\/mielogroup.com\/?p=3004"},"modified":"2025-06-26T05:25:44","modified_gmt":"2025-06-26T05:25:44","slug":"singapore-introduces-stricter-rules-for-crypto-firms-under-new-dtsp-framework","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mielogroup.com\/fr\/singapore-introduces-stricter-rules-for-crypto-firms-under-new-dtsp-framework\/","title":{"rendered":"Singapour introduit des r\u00e8gles plus strictes pour les entreprises de crypto-monnaies dans le nouveau cadre DTSP"},"content":{"rendered":"
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Singapour, Juin 2025<\/em> \u2014 Le secteur des cryptomonnaies \u00e0 Singapour est confront\u00e9 \u00e0 un changement r\u00e9glementaire majeur avec la mise en place de la nouvelle Fournisseurs de services de jetons num\u00e9riques (DTSP)<\/strong> cadre r\u00e9glementaire mis en place par l'Autorit\u00e9 mon\u00e9taire de Singapour (MAS). Ce cadre, qui est entr\u00e9 en vigueur ce mois-ci, impose des obligations plus strictes en mati\u00e8re de conformit\u00e9, d'agr\u00e9ment et de gestion des risques aux entreprises proposant des services li\u00e9s aux jetons num\u00e9riques sur le territoire national ou \u00e0 des utilisateurs singapouriens.<\/p>

Cette mesure s'inscrit dans le cadre des efforts plus larges d\u00e9ploy\u00e9s par Singapour pour renforcer la stabilit\u00e9 financi\u00e8re et la protection des consommateurs dans un contexte en pleine \u00e9volution en mati\u00e8re d'actifs num\u00e9riques. Toutefois, les observateurs du secteur soulignent que les exigences strictes de ce cadre r\u00e9glementaire pourraient freiner l'innovation et dissuader les entreprises du secteur des cryptomonnaies de s'implanter dans cette juridiction.<\/p>

Contexte : les ambitions et l'\u00e9volution de Singapour dans le domaine des cryptomonnaies<\/h4>

Singapour s'est depuis longtemps positionn\u00e9e comme une plaque tournante r\u00e9gionale pour l'innovation dans les domaines de la fintech et des actifs num\u00e9riques. Au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es, la MAS s'est forg\u00e9 une image d'autorit\u00e9 de r\u00e9gulation progressiste, en mettant en place des \u00ab bacs \u00e0 sable \u00bb r\u00e9glementaires et en d\u00e9livrant des licences \u00e0 un groupe restreint de prestataires de services de jetons de paiement num\u00e9riques (DPT) en vertu de la loi sur les services de paiement (PSA).<\/p>

Malgr\u00e9 cette ouverture initiale, les autorit\u00e9s de r\u00e9gulation ont progressivement renforc\u00e9 leur surveillance en r\u00e9ponse \u00e0 la volatilit\u00e9 des march\u00e9s, aux faillites tr\u00e8s m\u00e9diatis\u00e9es d\u2019entreprises du secteur des cryptomonnaies et aux pr\u00e9occupations croissantes concernant le blanchiment d\u2019argent et les pr\u00e9judices subis par les consommateurs. La mise en place du cadre DTSP constitue la derni\u00e8re mesure \u2014 et la plus compl\u00e8te \u2014 prise dans ce sens.<\/p>

Qu'est-ce que le cadre DTSP ?<\/h4>

Les Fournisseurs de services de jetons num\u00e9riques (DTSP)<\/strong> Le r\u00e9gime instaure une nouvelle cat\u00e9gorie d'agr\u00e9ment pour les entit\u00e9s exer\u00e7ant un large \u00e9ventail d'activit\u00e9s li\u00e9es aux cryptomonnaies. Parmi les principales dispositions, on peut citer :<\/p>

  • Exigences \u00e9largies en mati\u00e8re de licences<\/strong>: Les entreprises proposant des services de n\u00e9gociation, de conservation, de transfert, d'\u00e9mission ou de facilitation li\u00e9s aux jetons num\u00e9riques doivent d\u00e9sormais demander une licence DTSP, m\u00eame si elles servent des clients situ\u00e9s en dehors de Singapour.<\/p><\/li>

  • Normes de conformit\u00e9 rigoureuses<\/strong>: Les entreprises doivent mettre en \u0153uvre des protocoles renforc\u00e9s de lutte contre le blanchiment d'argent (LBCA) et le financement du terrorisme (LFT), proc\u00e9der \u00e0 des \u00e9valuations r\u00e9guli\u00e8res des risques et mettre en place des contr\u00f4les op\u00e9rationnels rigoureux.<\/p><\/li>

  • R\u00e8gles relatives au capital et \u00e0 la conservation des titres<\/strong>: Les DTSP sont tenus de respecter des seuils minimaux de fonds propres et d'appliquer une s\u00e9paration stricte des actifs des clients, ce qui permet d'aligner davantage les cryptomonnaies sur les services financiers traditionnels.<\/p><\/li>

  • Port\u00e9e transfrontali\u00e8re<\/strong>: La MAS a \u00e9largi son champ d'application r\u00e9glementaire afin d'y inclure les entreprises situ\u00e9es en dehors de Singapour qui ciblent les utilisateurs locaux, imposant ainsi des obligations suppl\u00e9mentaires aux entreprises internationales.<\/p><\/li><\/ul>

    Ces mesures visent \u00e0 combler les lacunes r\u00e9glementaires et \u00e0 aligner l'approche de Singapour sur les normes internationales, en particulier celles d\u00e9finies par le Groupe d'action financi\u00e8re (GAFI).<\/p>

    Cons\u00e9quences pour le secteur<\/h4>

    Suite \u00e0 la mise en place du cadre r\u00e9glementaire DTSP, plusieurs entreprises du secteur des cryptomonnaies ont annonc\u00e9 une suspension temporaire, voire d\u00e9finitive, de leurs lancements pr\u00e9vus \u00e0 Singapour. Les acteurs du secteur invoquent la hausse des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la mise en conformit\u00e9, l'incertitude quant aux d\u00e9lais d'octroi des licences et les difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles plus g\u00e9n\u00e9rales engendr\u00e9es par le nouveau r\u00e9gime.<\/p>

    Alors que la MAS a soulign\u00e9 l'importance de l\u201c\u201d innovation responsable \u00bb, les d\u00e9tracteurs font valoir que la complexit\u00e9 et la port\u00e9e de la r\u00e9glementation pourraient affecter de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e les start-ups et les petits acteurs qui ne disposent pas des ressources n\u00e9cessaires pour respecter les nouveaux seuils.<\/p>

    En r\u00e9action, certaines entreprises seraient en train de d\u00e9localiser leurs activit\u00e9s vers des juridictions jug\u00e9es plus propices \u00e0 l'innovation dans le domaine des actifs num\u00e9riques, telles que les \u00c9mirats arabes unis, la Suisse ou certains \u00c9tats am\u00e9ricains dot\u00e9s de cadres r\u00e9glementaires favorables aux cryptomonnaies.<\/p>

    Contexte r\u00e9gional et mondial<\/h4>

    Singapour n'est pas le seul pays \u00e0 renforcer la r\u00e9glementation en mati\u00e8re de cryptomonnaies. D'autres places financi\u00e8res, notamment l'Union europ\u00e9enne (par le biais de son r\u00e8glement sur les march\u00e9s d'actifs cryptographiques, ou MiCA), Hong Kong et le Royaume-Uni, ont mis en place ou sont en train d'\u00e9laborer leurs propres cadres r\u00e9glementaires afin de faire face \u00e0 l'ampleur croissante et aux risques li\u00e9s aux actifs num\u00e9riques.<\/p>

    Toutefois, le degr\u00e9 de rigueur varie. Certains cadres mettent l'accent sur une conformit\u00e9 progressive ou une mise en \u0153uvre par \u00e9tapes afin de trouver un \u00e9quilibre entre contr\u00f4le et innovation, tandis que l'approche DTSP de Singapour est consid\u00e9r\u00e9e comme relativement rigide et imm\u00e9diate dans son application.<\/p>

    Perspectives d'avenir<\/h4>

    Le cadre DTSP \u00e9tant d\u00e9sormais en vigueur, les prestataires de services de jetons num\u00e9riques op\u00e9rant \u00e0 Singapour ou ciblant ce march\u00e9 doivent entamer le processus de mise en conformit\u00e9, sous peine de faire l'objet de mesures coercitives. La MAS a d\u00e9clar\u00e9 qu'elle continuerait \u00e0 suivre l'\u00e9volution du secteur des cryptomonnaies et \u00e0 adapter sa r\u00e9glementation en cons\u00e9quence.<\/p>

    Les analystes du secteur estiment que, si les nouvelles r\u00e8gles pourraient renforcer la l\u00e9gitimit\u00e9 et la protection des investisseurs \u00e0 long terme, elles pourraient \u00e9galement entra\u00eener un ralentissement \u00e0 court terme de l'\u00e9cosyst\u00e8me local des cryptomonnaies, les entreprises devant \u00e9valuer la faisabilit\u00e9 de la poursuite de leurs activit\u00e9s dans le cadre du nouveau r\u00e9gime.<\/p>

    Pour l'instant, la mise en place du DTSP marque un tournant d\u00e9cisif dans l'\u00e9volution de la r\u00e9glementation \u00e0 Singapour, qui privil\u00e9gie d\u00e9sormais le contr\u00f4le et la protection des consommateurs au d\u00e9triment d'une innovation sans entraves.

    <\/p>

    Pour les lecteurs souhaitant en savoir plus sur le contexte r\u00e9glementaire du cadre DTSP, veuillez consulter le d\u00e9tail ci-dessous :

    <\/b><\/em><\/span><\/p>

    Contexte suppl\u00e9mentaire et analyse r\u00e9glementaire<\/h4>

    Si la nouvelle r\u00e8gle relative aux licences DTSP a suscit\u00e9 un vif int\u00e9r\u00eat, il est important de comprendre le cadre juridique et l'intention r\u00e9glementaire qui sous-tendent cette mesure. Les points suivants permettent aux acteurs du secteur et aux observateurs de mieux cerner le contexte :<\/p>

    Base juridique et champ d'application \u00e9largi<\/h4>

    Le r\u00e9gime applicable aux prestataires de services de jetons num\u00e9riques (DTSP) est mis en \u0153uvre en vertu de Partie 9 de la loi de 2022 sur les services et march\u00e9s financiers (FSMA)<\/strong>. Surtout, cela \u00e9tend le champ d'application des pouvoirs de r\u00e9gulation de la MAS afin de couvrir activit\u00e9s li\u00e9es aux jetons num\u00e9riques destin\u00e9es aux march\u00e9s internationaux<\/strong> dirig\u00e9 par Entit\u00e9s constitu\u00e9es \u00e0 Singapour<\/strong>, m\u00eame lorsque ces services ne concernent ni des clients ni des activit\u00e9s locales. Cette mesure comble ainsi les lacunes qui existaient auparavant dans le cadre r\u00e9glementaire singapourien en mati\u00e8re de cryptomonnaies.<\/p>

    \u00c0 qui s'adresse-t-il ?<\/h4>

    La r\u00e8gle DTSP vise Soci\u00e9t\u00e9s constitu\u00e9es \u00e0 Singapour<\/strong> \u00e0 savoir que :<\/p>

    • Ne servir que des clients \u00e9trangers, et<\/p><\/li>

    • qui ne sont pas d\u00e9j\u00e0 titulaires d'une licence en vertu des lois en vigueur telles que la Loi sur les services de paiement (2019)<\/strong>, Loi sur les valeurs mobili\u00e8res et les contrats \u00e0 terme (2001)<\/strong>, ou Loi sur les conseillers financiers (2001)<\/strong>.<\/p><\/li><\/ul>

      Les entreprises d\u00e9j\u00e0 soumises \u00e0 ces cadres r\u00e9glementaires peuvent poursuivre leurs activit\u00e9s actuelles sans avoir \u00e0 demander de licence DTSP \u2014\u00e0 condition qu'ils ne fournissent pas de services offshore non r\u00e9glement\u00e9s<\/strong>.<\/p>

      Champ d'application des activit\u00e9s couvertes<\/h4>

      La licence DTSP s'applique \u00e0 un large \u00e9ventail de services li\u00e9s aux jetons num\u00e9riques, notamment :<\/p>

      • N\u00e9gociation, \u00e9change ou commerce de jetons num\u00e9riques<\/p><\/li>

      • Avis concernant les investissements dans les jetons num\u00e9riques<\/p><\/li>

      • Gestion et conservation des jetons num\u00e9riques<\/p><\/li>

      • Faciliter le transfert de jetons num\u00e9riques entre les parties<\/p><\/li><\/ul>

        La d\u00e9finition des \u201c jetons num\u00e9riques \u201d englobe non seulement les cryptomonnaies, mais aussi stablecoins<\/strong>, titres tokenis\u00e9s<\/strong>, ainsi que d'autres actifs financiers bas\u00e9s sur la blockchain.<\/p>

        Seuil d'approbation \u00e9lev\u00e9<\/h4>

        Le MAS a clairement indiqu\u00e9 que les autorisations seraient accord\u00e9es avec parcimonie. Les crit\u00e8res d'octroi de licence sont d\u00e9lib\u00e9r\u00e9ment \u00e9lev\u00e9<\/strong>, et la plupart des entreprises qui se consacrent exclusivement aux utilisateurs \u00e0 l'\u00e9tranger sont peu susceptible d'\u00eatre approuv\u00e9<\/strong>. Cela t\u00e9moigne de l'importance que la MAS accorde \u00e0 Conformit\u00e9 en mati\u00e8re de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme<\/strong> et r\u00e9duire le risque r\u00e9glementaire.<\/p>

        Il ne s'agit pas d'une r\u00e9pression g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e<\/h4>

        Cette r\u00e9glementation ne vise pas le secteur des cryptomonnaies dans son ensemble \u00e0 Singapour. Elle se concentre exclusivement sur les entreprises non agr\u00e9\u00e9es qui utilisent leur statut de soci\u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e \u00e0 Singapour pour conf\u00e9rer une apparence de l\u00e9gitimit\u00e9 \u00e0 leurs activit\u00e9s offshore tout en \u00e9chappant \u00e0 la surveillance r\u00e9glementaire locale.<\/p>

        Processus de consultation pluriannuel<\/h4>

        Cette d\u00e9cision fait suite \u00e0 un processus qui s'est \u00e9tal\u00e9 sur plusieurs ann\u00e9es. La MAS a entam\u00e9 des consultations sur la r\u00e9glementation des jetons num\u00e9riques en 2020<\/strong>, suivie d'une r\u00e9ponse en 2022, d'une nouvelle mise au point en 2024, puis de la mise en \u0153uvre d\u00e9finitive. Les entreprises ont eu de nombreuses occasions de se pr\u00e9parer<\/strong> et r\u00e9pondre.<\/p>

        En r\u00e9sum\u00e9 :<\/strong>
        Le cadre r\u00e9glementaire DTSP traduit la volont\u00e9 de la MAS de pr\u00e9server la r\u00e9putation de Singapour en tant que p\u00f4le financier de confiance, tout en renfor\u00e7ant la surveillance des services li\u00e9s aux jetons num\u00e9riques offshore. Les entreprises qui ne parviennent pas \u00e0 satisfaire aux normes strictes d'octroi de licence de la MAS s'installent d\u00e9j\u00e0 dans des juridictions telles que Hong Kong<\/strong> et Duba\u00ef<\/strong>, qui proposent actuellement des proc\u00e9dures r\u00e9glementaires plus accessibles.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

        Singapore, June 2025 \u2014 Singapore\u2019s cryptocurrency sector is facing a major regulatory shift with the rollout of the new Digital Token Service Providers (DTSP) framework, introduced by the Monetary Authority of Singapore (MAS). The framework, which came into effect this month, sets out more rigorous compliance, licensing, and risk management obligations for businesses offering digital […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3005,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"footnotes":""},"categories":[19,45,22],"tags":[],"class_list":["post-3004","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-digital-assets-blockchain-landscape","category-news-views","category-singapore-business-guide"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t