{"id":3054,"date":"2025-06-30T02:32:15","date_gmt":"2025-06-30T02:32:15","guid":{"rendered":"https:\/\/mielogroup.com\/?p=3054"},"modified":"2025-06-30T02:41:21","modified_gmt":"2025-06-30T02:41:21","slug":"strategic-jurisdictions-for-digital-asset-businesses-in-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mielogroup.com\/fr\/strategic-jurisdictions-for-digital-asset-businesses-in-2025\/","title":{"rendered":"O\u00f9 les entreprises du secteur des cryptomonnaies obtiendront-elles des licences au d\u00e9but de l'ann\u00e9e 2025 ?"},"content":{"rendered":"
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Le secteur des actifs num\u00e9riques a d\u00e9pass\u00e9 le stade des paradis fiscaux offshore du d\u00e9but des ann\u00e9es 2010. Aujourd\u2019hui, les entreprises ne choisissent plus leurs juridictions uniquement en fonction d\u2019une surveillance minimale ou d\u2019un statut d\u2019exon\u00e9ration fiscale. La priorit\u00e9 est d\u00e9sormais accord\u00e9e \u00e0 la cr\u00e9dibilit\u00e9 des autorisations, \u00e0 la clart\u00e9 r\u00e9glementaire et \u00e0 l\u2019acc\u00e8s op\u00e9rationnel aux march\u00e9s mondiaux.<\/p>

Cet article propose une analyse comparative de cinq juridictions cl\u00e9s qui se sont impos\u00e9es comme des pr\u00e9tendants s\u00e9rieux en 2025 : L'\u00eele Maurice, Duba\u00ef, le Salvador, les Bahamas et Porto Rico<\/strong>. Chacune d'entre elles pr\u00e9sente un cadre r\u00e9glementaire, des crit\u00e8res de conformit\u00e9 et une valeur strat\u00e9gique propres pour les prestataires de services li\u00e9s aux actifs virtuels (VASP).

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Aper\u00e7u comparatif des cadres r\u00e9glementaires en mati\u00e8re de licences

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Comp\u00e9tence<\/strong><\/p><\/td>

Activit\u00e9s concern\u00e9es<\/strong><\/p><\/td>

R\u00e9gime fiscal<\/strong><\/p><\/td>

Caract\u00e9ristiques notables<\/strong><\/p><\/td><\/tr><\/thead>

Maurice<\/strong><\/p><\/td>

Services avec et sans garde (par exemple, courtage, DEX)<\/p><\/td>

3% \u2013 15% CIT, imp\u00f4t sur le revenu mondial<\/p><\/td>

Syst\u00e8me de licences \u00e0 plusieurs niveaux, r\u00e8gles claires en mati\u00e8re de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, p\u00f4le fintech en plein essor<\/p><\/td><\/tr>

Duba\u00ef<\/strong><\/p><\/td>

Garde, n\u00e9gociation, courtier-n\u00e9gociant, services d'investissement<\/p><\/td>

Exon\u00e9ration fiscale dans les zones franches<\/p><\/td>

Un organisme de r\u00e9gulation sp\u00e9cialement cr\u00e9\u00e9 \u00e0 cet effet, une gouvernance rigoureuse, une r\u00e9putation mondiale<\/p><\/td><\/tr>

Le Salvador<\/strong><\/p><\/td>

\u00c9mission, \u00e9change, conservation, titres tokenis\u00e9s<\/p><\/td>

Exon\u00e9rations fiscales disponibles<\/p><\/td>

Le bitcoin comme moyen de paiement l\u00e9gal, aide \u00e0 l'obtention d'un permis de s\u00e9jour et d'un visa<\/p><\/td><\/tr>

Bahamas<\/strong><\/p><\/td>

Services de conservation, d'\u00e9change, de portefeuille, de staking et de jetons<\/p><\/td>

Pas d'imp\u00f4t sur le revenu ni d'imp\u00f4t sur les plus-values<\/p><\/td>

Loi VASP en vigueur (loi DARE de 2024), exigences en mati\u00e8re d'audit et de cybers\u00e9curit\u00e9<\/p><\/td><\/tr>

Porto Rico<\/strong><\/p><\/td>

Gestion de titres, march\u00e9 de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9, portefeuille, services de transfert<\/p><\/td>

Exon\u00e9rations fiscales pr\u00e9vues par la loi n\u00b0 60<\/p><\/td>

R\u00e9gime li\u00e9 aux \u00c9tats-Unis, fort attrait pour les op\u00e9rateurs am\u00e9ricains<\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>


Points forts en mati\u00e8re de comp\u00e9tence juridictionnelle<\/strong><\/p>


Maurice<\/strong><\/p>

L'\u00eele Maurice applique un r\u00e9gime de double licence en vertu de la loi sur les actifs virtuels et les services d'offre initiale de jetons (Virtual Asset and Initial Token Offering Services Act). La classe M couvre les activit\u00e9s de conservation, telles que les bourses et les portefeuilles. La classe S s'applique aux plateformes sans conservation, comme les DEX ou les places de march\u00e9 de NFT. De nombreuses plateformes doivent d\u00e9tenir les deux licences. La FSC impose des exigences strictes en mati\u00e8re de lutte contre le blanchiment d\u2019argent, de cybers\u00e9curit\u00e9 et de gouvernance. Bien qu\u2019elle ne soit pas la juridiction la moins co\u00fbteuse, l\u2019\u00eele Maurice est privil\u00e9gi\u00e9e par les entreprises ciblant l\u2019Afrique, l\u2019Inde et l\u2019Asie du Sud-Est.<\/p>


Duba\u00ef (VARA)<\/strong><\/p>

La VARA est la premi\u00e8re autorit\u00e9 de r\u00e9gulation de la r\u00e9gion exclusivement d\u00e9di\u00e9e aux actifs virtuels. Elle met en place un cadre d\u2019agr\u00e9ment clairement d\u00e9fini pour chaque cat\u00e9gorie d\u2019activit\u00e9 li\u00e9e aux actifs num\u00e9riques, notamment la conservation, les plateformes d\u2019\u00e9change, le courtage et les services d\u2019investissement. Les entreprises agr\u00e9\u00e9es par la VARA doivent \u00e9tablir une pr\u00e9sence locale et respecter des normes strictes en mati\u00e8re d\u2019audit, de transparence et d\u2019exploitation. Duba\u00ef offre un environnement favorable aux entreprises dans ses zones franches, ce qui la rend attractive pour les acteurs institutionnels et les start-ups \u00e0 forte croissance.


Le Salvador<\/strong><\/p>

Connu notamment pour avoir adopt\u00e9 le bitcoin comme monnaie ayant cours l\u00e9gal, le Salvador a mis en place un cadre national r\u00e9gissant l'octroi de licences aux prestataires de services li\u00e9s aux actifs num\u00e9riques. La loi pr\u00e9voit l'enregistrement des plateformes d'\u00e9change, des \u00e9metteurs de titres num\u00e9riques et des fournisseurs de portefeuilles num\u00e9riques. Des avantages fiscaux sont propos\u00e9s, et le gouvernement encourage activement l'investissement dans les actifs num\u00e9riques par le biais de programmes de r\u00e9sidence et d'immigration. Toutefois, les acteurs institutionnels pourraient attendre de constater une adoption plus large et une plus grande stabilit\u00e9 avant de s'engager sur ce march\u00e9.<\/p>


Les Bahamas<\/strong><\/p>

Avec la loi DARE (2020) et son amendement de 2024, les Bahamas offrent l\u2019un des r\u00e9gimes de r\u00e9glementation des prestataires de services d\u2019actifs virtuels (VASP) les plus aboutis et les plus transparents au monde. La Commission des valeurs mobili\u00e8res supervise l'octroi des agr\u00e9ments en fonction du type de services propos\u00e9s : conservation, plateforme d'\u00e9change, n\u00e9gociation pour compte propre ou \u00e9mission de jetons. Les op\u00e9rateurs sont soumis \u00e0 des audits financiers, \u00e0 des contr\u00f4les des risques technologiques et \u00e0 des obligations en mati\u00e8re de lutte contre le blanchiment d'argent. Les Bahamas allient la rigueur r\u00e9glementaire d'une juridiction d\u00e9velopp\u00e9e \u00e0 la neutralit\u00e9 fiscale d'un centre financier offshore.<\/p>


Porto Rico<\/strong><\/p>

En tant que territoire am\u00e9ricain, Porto Rico offre une option unique : la stabilit\u00e9 juridique f\u00e9d\u00e9rale associ\u00e9e \u00e0 une optimisation fiscale locale. Dans le cadre de l\u2019OCIF, les entreprises peuvent s\u2019enregistrer sous une structure de type MSB, adapt\u00e9e \u00e0 la conservation de cryptomonnaies, aux portefeuilles, aux op\u00e9rations de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (OTC) et aux services de r\u00e8glement. La loi n\u00b0 60 pr\u00e9voit d\u2019importantes exon\u00e9rations sur les revenus et les plus-values pour les r\u00e9sidents \u00e9ligibles. Bien que la proc\u00e9dure d\u2019octroi de licence soit plus lente et moins transparente que dans des juridictions plus r\u00e9centes, l\u2019alignement sur la r\u00e9glementation am\u00e9ricaine en fait une option int\u00e9ressante pour les entreprises ciblant les march\u00e9s am\u00e9ricains.<\/p>


\u00c9l\u00e9ments cl\u00e9s \u00e0 prendre en compte lors du choix d'une juridiction

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  1. Maturit\u00e9 r\u00e9glementaire<\/strong>: Les Bahamas et Duba\u00ef sont \u00e0 la pointe en mati\u00e8re de r\u00e9gimes d'agr\u00e9ment structur\u00e9s et ex\u00e9cutoires pour les prestataires de services d'actifs virtuels (VASP).

    <\/li>
  2. Emplacement strat\u00e9gique<\/strong>: L'\u00eele Maurice fait le lien entre l'Afrique et l'Asie ; Duba\u00ef relie l'Orient et l'Occident.

    <\/li>
  3. Structure fiscale et structure des co\u00fbts<\/strong>: Porto Rico et le Salvador proposent des exon\u00e9rations, tandis que l'\u00eele Maurice offre des tarifs interm\u00e9diaires assortis d'exigences en mati\u00e8re de pr\u00e9sence physique.

    <\/li>
  4. R\u00e9putation<\/strong>: Duba\u00ef et les Bahamas sont des gages de cr\u00e9dibilit\u00e9 aupr\u00e8s des partenaires, des banques et des investisseurs institutionnels.

    <\/li>
  5. \u00c9volutivit\u00e9<\/strong>: Les juridictions dot\u00e9es de licences \u00e0 plusieurs niveaux (Maurice) ou de r\u00e9gimes segment\u00e9s (VARA) permettent une mise en place et un d\u00e9veloppement progressifs.

    <\/li><\/ol>


    Conclusion<\/strong><\/p>

    La prochaine phase de croissance des actifs num\u00e9riques sera port\u00e9e par des entreprises op\u00e9rant dans des juridictions qui allient clart\u00e9 r\u00e9glementaire et acc\u00e8s mondial. Si les options \u00e0 faible fiscalit\u00e9 et \u00e0 faibles co\u00fbts restent d'actualit\u00e9, elles ne suffisent plus \u00e0 elles seules. Les entreprises ont d\u00e9sormais besoin de juridictions offrant des proc\u00e9dures d'agr\u00e9ment claires, un cadre juridique solide et un dispositif favorisant la conformit\u00e9 et la croissance \u00e0 long terme.<\/p>

    L'\u00eele Maurice, Duba\u00ef, les Bahamas, le Salvador et Porto Rico incarnent cinq approches distinctes en mati\u00e8re de r\u00e9glementation des actifs virtuels. Le choix de la juridiction la plus adapt\u00e9e d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de l'entreprise, de sa client\u00e8le, de son ancrage g\u00e9ographique et de sa volont\u00e9 de se conformer \u00e0 la r\u00e9glementation. Pour les entreprises s\u00e9rieuses du secteur des actifs num\u00e9riques, le choix de la bonne juridiction n'est plus une d\u00e9cision tactique, mais bien une d\u00e9cision strat\u00e9gique.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    The digital asset industry has moved beyond the offshore havens of the early 2010s. Today, companies are no longer choosing jurisdictions based on minimal oversight or zero-tax status alone. Instead, the priority has shifted to licensing credibility, regulatory clarity, and operational access to global markets. This article provides a comparative analysis of five key jurisdictions […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3055,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"footnotes":""},"categories":[19,45],"tags":[],"class_list":["post-3054","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-digital-assets-blockchain-landscape","category-news-views"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t