{"id":3333,"date":"2026-03-26T09:38:08","date_gmt":"2026-03-26T09:38:08","guid":{"rendered":"https:\/\/mielogroup.com\/?p=3333"},"modified":"2026-03-26T09:39:50","modified_gmt":"2026-03-26T09:39:50","slug":"market-alert-hong-kong-overhauls-tax-regime-for-asset-managers-a-2026-game-changer","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mielogroup.com\/fr\/market-alert-hong-kong-overhauls-tax-regime-for-asset-managers-a-2026-game-changer\/","title":{"rendered":"ALERTE AU MARCHE : Hong Kong r\u00e9vise le r\u00e9gime fiscal des gestionnaires d'actifs - un changement de donne pour 2026"},"content":{"rendered":"
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Hong Kong, mars 2026<\/strong> \u2013 Dans le cadre d\u2019une strat\u00e9gie visant \u00e0 consolider sa position de premi\u00e8re place mondiale en mati\u00e8re de gestion de patrimoine, le gouvernement de Hong Kong a annonc\u00e9 une extension de grande envergure de ses r\u00e9gimes d\u2019all\u00e8gements fiscaux. Ces nouvelles mesures, qui devraient \u00eatre adopt\u00e9es tr\u00e8s prochainement et s\u2019appliquer avec effet r\u00e9troactif, constituent la plus importante refonte de la l\u00e9gislation fiscale de la ville en mati\u00e8re de fonds depuis des ann\u00e9es.<\/p>

L'actualit\u00e9 : les commissions de performance sont d\u00e9sormais exon\u00e9r\u00e9es d'imp\u00f4t pour toutes les classes d'actifs<\/strong><\/p>

Le changement \u201c phare \u201d consiste en un \u00e9largissement consid\u00e9rable de la All\u00e8gement fiscal sur les \u00ab carried interest \u00bb<\/strong>. S'\u00e9loignant du mod\u00e8le restrictif du pass\u00e9, qui se limitait exclusivement au \u201c capital-investissement \u201d, le gouvernement \u00e9largit le champ d'application de la Taux d'imposition 0% applicable aux commissions de performance<\/strong> (carry) couvrant pratiquement toutes les grandes cat\u00e9gories d'actifs.<\/p>

Pour les gestionnaires d'actifs, cela signifie que les commissions de performance per\u00e7ues au titre des \u00e9l\u00e9ments suivants peuvent d\u00e9sormais b\u00e9n\u00e9ficier d'une exon\u00e9ration fiscale :<\/p>

  • Actions cot\u00e9es en bourse :<\/strong> Ce n'est plus r\u00e9serv\u00e9 aux transactions priv\u00e9es.<\/li>
  • Cr\u00e9dits et pr\u00eats priv\u00e9s :<\/strong> Cibler le march\u00e9 de la dette priv\u00e9e en plein essor.<\/li>
  • Actifs num\u00e9riques et virtuels :<\/strong> Une victoire majeure pour les fonds sp\u00e9cialis\u00e9s dans les cryptomonnaies.<\/li>
  • M\u00e9taux pr\u00e9cieux et mati\u00e8res premi\u00e8res :<\/strong> Cela profite directement aux secteurs du DPMS et du n\u00e9goce de l'or.<\/li>
  • Biens immobiliers situ\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger :<\/strong> \u00c9largir le champ d'action des gestionnaires de fonds immobiliers.<\/li><\/ul>

    Points cl\u00e9s : all\u00e8gement des formalit\u00e9s administratives<\/strong><\/p>

    Au-del\u00e0 de la simple extension des cat\u00e9gories d'actifs, la mise \u00e0 jour de 2026 supprime plusieurs \u201c points sensibles \u201d d'ordre op\u00e9rationnel qui dissuadaient auparavant les entreprises de postuler \u00e0 la concession :<\/p>

    1. Suppression du \u201c taux de seuil \u201d :<\/strong> Le seuil de rendement minimum obligatoire a \u00e9t\u00e9 supprim\u00e9 \u00e0 des fins fiscales, ce qui permet aux gestionnaires de se conformer aux documents r\u00e9gissant leurs fonds commerciaux sans ing\u00e9rence fiscale.<\/li>
    2. Certification simplifi\u00e9e :<\/strong> L'obligation d'obtenir une certification de la HKMA est remplac\u00e9e par un m\u00e9canisme plus efficace d'auto-\u00e9valuation et de d\u00e9claration g\u00e9r\u00e9 par l'IRD.<\/li>
    3. Int\u00e9gration des \u201c fonds de fonds individuels \u201d :<\/strong> Les structures \u00e0 investisseur unique (fr\u00e9quemment utilis\u00e9es par les Family Offices) sont d\u00e9sormais explicitement incluses dans le champ d'application de l'exon\u00e9ration fiscale.

      <\/li><\/ol>

      L'exigence d\u201c\u201d activit\u00e9 substantielle \u00bb : \u00eates-vous en conformit\u00e9 ?<\/strong><\/p>

      Afin d'emp\u00eacher les soci\u00e9t\u00e9s \u201c fant\u00f4mes \u201d d'abuser de ces avantages, l'Administration fiscale (IRD) a pr\u00e9cis\u00e9 les conditions strictes Activit\u00e9 importante<\/strong> crit\u00e8res. Pour pouvoir b\u00e9n\u00e9ficier du taux 0%, un gestionnaire de fonds doit d\u00e9montrer qu\u2019il exerce une activit\u00e9 \u00e9conomique r\u00e9elle \u00e0 Hong Kong.<\/p>


      Les seuils minimaux :<\/strong><\/p>

      Exigence<\/strong><\/p><\/td>

      Crit\u00e8res de conformit\u00e9<\/strong><\/p><\/td><\/tr><\/thead>

      Personnel qualifi\u00e9<\/strong><\/p><\/td>

      Au moins 2 salari\u00e9s \u00e0 temps plein et qualifi\u00e9s<\/strong> bas\u00e9e \u00e0 Hong Kong.<\/p><\/td><\/tr>

      D\u00e9penses locales<\/strong><\/p><\/td>

      Au moins 2 millions de HKD<\/strong> dans les charges d'exploitation annuelles engag\u00e9es \u00e0 Hong Kong.<\/p><\/td><\/tr>

      Core Brain Work (CIGA)<\/strong><\/p><\/td>

      La recherche en mati\u00e8re d'investissement, la gestion des risques et les d\u00e9cisions finales relatives aux transactions doivent \u00eatre prises \u00e0 Hong Kong.<\/p><\/td><\/tr>

      Gestion et contr\u00f4le<\/strong><\/p><\/td>

      Le \u201c centre de d\u00e9cision et de gestion \u201d (r\u00e9unions du conseil d'administration et strat\u00e9gie globale) doit \u00eatre physiquement implant\u00e9 sur le territoire.<\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>

      \u00a0<\/strong><\/p>

      Mesures anti-\u00e9vasion fiscale<\/strong><\/p>

      Il est important de noter que ces avantages fiscaux s\u2019accompagnent de r\u00e8gles renforc\u00e9es visant \u00e0 lutter contre les \u201c montages fiscaux circulaires \u201d. Si des r\u00e9sidents de Hong Kong d\u00e9tiennent un droit de jouissance sur 20% ou plus<\/strong> Dans le cas d'un fonds, l'IRD peut \u201c consid\u00e9rer \u201d ces b\u00e9n\u00e9fices comme imposables, \u00e0 moins que le fonds ne remplisse les conditions sp\u00e9cifiques d'exon\u00e9ration pr\u00e9vues pour les \u201c fonds \u00e0 actionnariat dispers\u00e9 \u201d.<\/p>


      Perspectives d'avenir<\/strong><\/p>

      Cette refonte t\u00e9moigne de la volont\u00e9 r\u00e9solue de Hong Kong de rivaliser avec d\u2019autres places financi\u00e8res. En adaptant ses incitations fiscales aux strat\u00e9gies d\u2019investissement modernes \u2014 notamment les actifs num\u00e9riques et le cr\u00e9dit priv\u00e9 \u2014, Hong Kong cherche clairement \u00e0 attirer la prochaine g\u00e9n\u00e9ration de capitaux internationaux.<\/p>





      Avertissement : cet article est publi\u00e9 \u00e0 titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil juridique ou fiscal.<\/em><\/h6>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Hong Kong, March 2026 \u2013 In a strategic move to solidify its position as the premier global wealth hub, the Hong Kong Government has announced a sweeping expansion of its tax concession regimes. The new measures, expected to be passed imminently and applied retroactively, represent the most significant update to the city\u2019s fund tax laws […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3036,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"footnotes":""},"categories":[45,23],"tags":[],"class_list":["post-3333","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-news-views","category-worldwide-business-tax-planning"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t