{"id":3333,"date":"2026-03-26T09:38:08","date_gmt":"2026-03-26T09:38:08","guid":{"rendered":"https:\/\/mielogroup.com\/?p=3333"},"modified":"2026-03-26T09:39:50","modified_gmt":"2026-03-26T09:39:50","slug":"market-alert-hong-kong-overhauls-tax-regime-for-asset-managers-a-2026-game-changer","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mielogroup.com\/it\/market-alert-hong-kong-overhauls-tax-regime-for-asset-managers-a-2026-game-changer\/","title":{"rendered":"ALERT DI MERCATO: Hong Kong rivede il regime fiscale per i gestori patrimoniali - Un cambiamento di rotta per il 2026"},"content":{"rendered":"
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Hong Kong, marzo 2026<\/strong> \u2013 Con una mossa strategica volta a consolidare la propria posizione di principale polo globale per la gestione patrimoniale, il governo di Hong Kong ha annunciato un\u2019ampia espansione dei propri regimi di agevolazioni fiscali. Le nuove misure, che dovrebbero essere approvate a breve e applicate con effetto retroattivo, rappresentano il pi\u00f9 significativo aggiornamento delle leggi fiscali della citt\u00e0 in materia di fondi degli ultimi anni.<\/p>

Notizie: le commissioni di performance diventano esenti da imposta in tutte le classi di attivit\u00e0<\/strong><\/p>

Il cambiamento \u201cprincipale\u201d comporta un notevole ampliamento del Agevolazione fiscale sul carried interest<\/strong>. Allontanandosi dal modello ristretto del passato, incentrato esclusivamente sul \u201cprivate equity\u201d, il governo sta ampliando il Aliquota fiscale 0% sulle commissioni di performance<\/strong> (carried interest) a copertura di praticamente tutte le principali classi di attivit\u00e0.<\/p>

Per i gestori patrimoniali, ci\u00f2 significa che le commissioni di performance percepite a titolo dei seguenti elementi sono ora ammissibili all\u2019esenzione fiscale:<\/p>

  • Azioni quotate in borsa:<\/strong> Non \u00e8 pi\u00f9 limitato alle transazioni private.<\/li>
  • Credito privato e prestiti:<\/strong> Puntare al mercato del debito privato in forte espansione.<\/li>
  • Beni digitali e virtuali:<\/strong> Una vittoria importante per i fondi specializzati in criptovalute.<\/li>
  • Metalli preziosi e materie prime:<\/strong> A diretto vantaggio dei settori DPMS e del commercio dell\u2019oro.<\/li>
  • Beni immobili situati all\u2019estero:<\/strong> Ampliare il campo d'azione dei gestori di fondi immobiliari.<\/li><\/ul>

    Dettagli chiave: Eliminare la burocrazia<\/strong><\/p>

    Oltre ad ampliare le classi di attivit\u00e0, l\u2019aggiornamento del 2026 elimina diversi \u201cpunti critici\u201d operativi che in precedenza scoraggiavano le imprese dal presentare domanda per la concessione:<\/p>

    1. Eliminazione dell\u201c\u201dHurdle Rate\u201d:<\/strong> Il parametro di riferimento relativo al rendimento minimo obbligatorio \u00e8 stato abolito ai fini fiscali, consentendo ai gestori di attenersi ai documenti dei propri fondi commerciali senza interferenze fiscali.<\/li>
    2. Certificazione semplificata:<\/strong> Il requisito della certificazione da parte dell\u2019HKMA viene sostituito da un meccanismo pi\u00f9 efficiente di autovalutazione e rendicontazione guidato dall\u2019IRD.<\/li>
    3. Inclusione dei \u201cfondi individuali\u201d:<\/strong> Le strutture con un unico investitore (spesso utilizzate dai Family Office) rientrano ora esplicitamente nell\u2019ambito delle esenzioni fiscali.

      <\/li><\/ol>

      Il requisito della \u201cattivit\u00e0 sostanziale\u201d: siete in regola?<\/strong><\/p>

      Per impedire alle societ\u00e0 \u201cfantasma\u201d di abusare di tali agevolazioni, l\u2019Agenzia delle Entrate (IRD) ha chiarito i rigorosi Attivit\u00e0 significativa<\/strong> criteri. Per poter beneficiare dell\u2019aliquota 0%, un gestore di fondi deve dimostrare di avere un\u2019effettiva presenza economica a Hong Kong.<\/p>


      Le soglie minime:<\/strong><\/p>

      Requisiti<\/strong><\/p><\/td>

      Criteri di conformit\u00e0<\/strong><\/p><\/td><\/tr><\/thead>

      Personale qualificato<\/strong><\/p><\/td>

      Almeno 2 dipendenti qualificati a tempo pieno<\/strong> con sede a Hong Kong.<\/p><\/td><\/tr>

      Spese locali<\/strong><\/p><\/td>

      Almeno 2 milioni di HKD<\/strong> nelle spese operative annuali sostenute a Hong Kong.<\/p><\/td><\/tr>

      Core Brain Work (CIGA)<\/strong><\/p><\/td>

      La ricerca in materia di investimenti, la gestione del rischio e le decisioni finali relative alle operazioni devono essere effettuate a Hong Kong.<\/p><\/td><\/tr>

      Gestione e controllo<\/strong><\/p><\/td>

      La \u201cdirezione e gestione\u201d (riunioni del consiglio di amministrazione e strategia chiave) deve avere sede fisica sul territorio.<\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>

      \u00a0<\/strong><\/p>

      Misure antielusione<\/strong><\/p>

      \u00c8 importante sottolineare che tali agevolazioni fiscali sono accompagnate da norme pi\u00f9 rigorose contro il \u201cround tripping\u201d. Se i residenti di Hong Kong detengono un interesse beneficiario su 20% o pi\u00f9<\/strong> Nel caso di un fondo, l\u2019IRD pu\u00f2 \u201cconsiderare\u201d tali utili come imponibili, a meno che il fondo non soddisfi specifici requisiti di esenzione relativi alla \u201cdiffusa partecipazione\u201d.<\/p>


      Guardare avanti<\/strong><\/p>

      Questa riforma sottolinea la posizione aggressiva di Hong Kong nella competizione con altri centri finanziari. Allineando gli incentivi fiscali alle moderne strategie di investimento \u2014 tra cui gli asset digitali e il credito privato \u2014 Hong Kong sta lanciando un chiaro segnale per attirare la prossima generazione di capitali globali.<\/p>





      Avviso legale: il presente articolo ha esclusivamente scopo informativo e non costituisce una consulenza legale o fiscale.<\/em><\/h6>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Hong Kong, March 2026 \u2013 In a strategic move to solidify its position as the premier global wealth hub, the Hong Kong Government has announced a sweeping expansion of its tax concession regimes. The new measures, expected to be passed imminently and applied retroactively, represent the most significant update to the city\u2019s fund tax laws […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3036,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"footnotes":""},"categories":[45,23],"tags":[],"class_list":["post-3333","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-news-views","category-worldwide-business-tax-planning"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t