El enfoque en evolución de Australia sobre la regulación de los activos digitales incluye un concepto clave conocido como “mapeo de tokens”: la categorización de diferentes tipos de criptoactivos en función de su función e implicaciones regulatorias. Si bien el concepto apoya una respuesta regulatoria a medida, la posición de AUSTRAC sugiere un enfoque más simplificado y centrado en el riesgo, especialmente cuando se trata de tokens no fungibles (NFT). Este artículo explica los puntos de vista de AUSTRAC sobre el mapeo de tokens, cómo contrasta con las normas mundiales y dónde podrían limitarse las exenciones de NFT.

¿Qué es el mapeo de tokens?

El mapeo de tokens es el proceso de identificar y clasificar los criptoactivos según su caso de uso, estructura y función. El objetivo es determinar qué marcos regulatorios deben aplicarse, por ejemplo, si un token es un producto financiero, un instrumento de pago o simplemente un objeto de colección.

El Tesoro de Australia está elaborando un marco global de asignación de fichas como base para la futura legislación. Las categorías incluyen:

• Medios de pago (por ejemplo, Bitcoin)
• Stablecoins
• Fichas de servicios
• Fichas de gobernanza
• NFTs
  
  

Posición de AUSTRAC sobre la asignación de tokens

AUSTRAC adopta un enfoque funcional y basado en el riesgo. Aunque reconoce la utilidad del mapeo de tokens con fines reguladores (por ejemplo, protección del consumidor, concesión de licencias de servicios financieros), AUSTRAC insta a la cautela a la hora de complicar en exceso las definiciones, especialmente en el contexto de las obligaciones ALD/CFT.

Puntos clave de la presentación de AUSTRAC:

• Todos los criptoactivos -independientemente de su categoría- deben dar lugar a obligaciones ALD/CFT si se utilizan en una actividad VASP.
• La definición de criptoactivos regulados debe ser vinculadas a su naturaleza digital, y no a una tecnología específica (por ejemplo, criptografía o blockchain).
• AUSTRAC apoya definiciones tecnológicamente neutras, similar a la definición actual de “moneda digital” de la Ley AML/CTF.
  
  

NFT: ¿La excepción o la regla?

AUSTRAC reconoce que no todas las NFT deben estar reguladas por la legislación en materia de PBC/FT. Está de acuerdo con la posición del GAFI de que “NFT ”coleccionables-utilizados exclusivamente como representaciones digitales de arte, medios de comunicación o artículos de colección- suelen caer fuera del ámbito de la regulación de la AML/CTF.

Sin embargo, AUSTRAC también advierte contra las exenciones generales, afirmando que:

• NFT utilizados como productos de inversión, medios de pago, o vehículos para la recaudación de fondos debe regularse.
• En función y uso de un NFT importa más que su etiqueta.
• Debe introducirse flexibilidad en el marco para permitir la inclusión de NFT específicas o clases de NFT si se materializan los riesgos de delincuencia financiera.
  
  

En otras palabras, no todas las NFT están exentas, y su tratamiento depende de cómo se utilicen en la práctica.

Por qué es importante para las empresas

Las opiniones de AUSTRAC sugieren que las empresas que tratan con NFT deben:

• Evaluar cómo utilizan sus NFT los clientes.
• Determine si su plataforma facilita la negociación secundaria, servicios de pago o funciones similares a la inversión.
• Prepárese para las obligaciones de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo si las NFT se utilizan con fines distintos de los puramente recaudatorios.
  
  

No evaluar correctamente los riesgos relacionados con las NFT podría dar lugar a una clasificación errónea y a infracciones normativas en virtud de futuras leyes de concesión de licencias.

Regulación tecnológicamente neutra: La visión a largo plazo de AUSTRAC

Una recomendación fundamental de AUSTRAC es evitar las definiciones que encierran la regulación en tecnologías específicas, como por ejemplo:

• Exigir estructuras de claves criptográficas
• Exigir tecnología blockchain o de libro mayor distribuido
  
  

En su lugar, AUSTRAC promueve una enfoque basado en principios, En este sentido, cualquier activo digital -independientemente de su estructura técnica- debería estar sujeto a regulación si cumple funciones financieras, de intercambio o de inversión.

El objetivo de este planteamiento es blindar el régimen de cara al futuro y evitar el arbitraje regulador.

Conclusión

El mapeo de tokens es una herramienta reguladora útil, pero AUSTRAC insta a la simplicidad y a la lógica basada en el riesgo a la hora de aplicarlo a las obligaciones ALD/CFT. En cuanto a las NFT, la AUSTRAC apoya las exenciones limitadas, pero sólo para las que funcionan puramente como coleccionables digitales. A medida que las NFT siguen evolucionando y desdibujan las fronteras entre arte, utilidad e inversión, las empresas deben permanecer atentas a sus casos de uso en el mundo real y estar preparadas para cumplir la normativa sobre delitos financieros cuando proceda.