Mentre Hong Kong continua a consolidare il suo status di hub internazionale leader nel settore dei family office, il governo ha introdotto un'apposita regime di tassazione agevolata degli utili per i veicoli d'investimento qualificati di proprietà familiare. Ciò fa parte di una strategia più ampia volta ad attirare i family office globali e gli ultra-high-net-worth individuals a basare le loro operazioni e i loro investimenti in città.

Il quadro legislativo - gazettatura nel maggio 2023 e con effetto retroattivo dal 1° aprile 2022 - offre un 0% aliquota d'imposta sugli utili per i veicoli di partecipazione familiare qualificati (FIHV), a condizione che siano soddisfatti determinati criteri. Le successive consultazioni del settore in fine 2024 e inizio 2025 hanno proposto ulteriori miglioramenti, attualmente in fase di revisione, che dovrebbero ampliare ulteriormente la flessibilità e l'attrattiva del sistema.

Chi può beneficiarne?

Le agevolazioni fiscali si applicano a due tipi di entità a conduzione familiare:

1. Veicoli di partecipazione agli investimenti di proprietà della famiglia (FIHV) - Entità di partecipazione agli investimenti di proprietà di famiglie e gestiti da un Single Family Office (SFO) idoneo a Hong Kong.
   
   
2. Entità a fini speciali di proprietà familiare (FSPE) - Veicoli specializzati allestiti per finalità di investimento specifiche all'interno di una struttura di family office.
   
   

Queste esenzioni dall'imposta sui profitti sono entrate in vigore per la Anno di imposta 2022/23, a partire dal 1 aprile 2022, ai sensi del Ordinanza 2023 dell'Agenzia delle Entrate (modifica) (agevolazioni fiscali per i veicoli di partecipazione agli investimenti di proprietà della famiglia), pubblicato in Maggio 2023.

🔄 Miglioramenti proposti (2024-2025): Il governo sta attualmente esaminando le proposte per consentire un uso più ampio delle classi di attività (compresi gli asset virtuali e il credito privato) e strutture più flessibili per le FIHV e le FSPE.

 

Profitti ammissibili: Quali sono i requisiti per le agevolazioni fiscali?

I benefici fiscali si applicano solo a utili valutabili derivanti da due tipi di transazioni:

1. Operazioni qualificate - Investimenti che soddisfano criteri specifici stabiliti dal governo di Hong Kong.
   
   
2. Operazioni accessorie - Operazioni strettamente connesse o derivanti da attività di investimento qualificate, come gli interessi o i dividendi.

🔄 Aggiornamento sulla crittografia: A partire dal 2025, attività virtuali (ad esempio, criptovalute) sono non ancora incluso nell'attuale definizione di “operazioni qualificate”. Tuttavia, il governo ha proposto aggiungendoli nell'ambito dei miglioramenti legislativi in corso. Se la legge verrà approvata, i profitti degli investimenti in criptovalute ammissibili effettuati dai FIHV potranno beneficiare dell'agevolazione fiscale sugli utili 0%.

Questa struttura assicura che solo profitti autentici legati agli investimenti beneficiano dell'agevolazione fiscale, piuttosto che del reddito commerciale generale.

🔄 Cosa sta cambiando? Il governo ha proposto di eliminare la Cappello 5% sul reddito accessorio (precedentemente limitato al 5% del reddito totale) per meglio adattarsi al reddito passivo dei portafogli di investimento.

Condizioni chiave per l'ammissibilità alla FIHV

Per un Veicolo di partecipazione agli investimenti di proprietà della famiglia (FIHV) per poter beneficiare dell'agevolazione sull'imposta sugli utili, deve soddisfare le seguenti condizioni:

1. Struttura legale
   
   

• Il FIHV possono essere costituite in Hong Kong o al di fuori di essa.
  
  

• Esso non può impegnarsi in generale attività commerciali o industriali-deve funzionare solo come un entità di partecipazione agli investimenti.
  
  ✔️ A partire dal 2023, le strutture che coinvolgono trust di beneficenza sono autorizzati a detenere fino a 25% dell'interesse economico di un FIHV.
  
  

2. Requisiti di proprietà
   
   

• Il FIHV deve essere di proprietà di uno o più membri di un'unica famiglia.
  
  
• Almeno 95% del diritto di godimento nel FIHV deve essere detenute (direttamente o indirettamente) da membri della famiglia per l'intero anno fiscale.
  

✔️ L'Agenzia delle Entrate ha ora la discrezione di trattare strutture familiari più complesse come conformi, a condizione che soddisfino l'intento economico delle norme.

3. Gestione e operazioni a Hong Kong
   
   

• Il FIHV deve essere gestiti e controllati a Hong Kong durante l'anno fiscale.
  
  
• Processi decisionali chiave e attività di investimento dovrebbe avvenire a Hong Kong.

Come minimo, il FIHV deve avere:

• Almeno due dipendenti a tempo pieno con sede a Hong Kong, qualificata per svolgere attività di investimento.
  
  
• Un minimo di $2 milioni di HK di spese operative annuali. sostenute a Hong Kong.
  
  

Questi requisiti garantiscono che attività economiche sostanziali relative al family office avvengono all'interno di Hong Kong.

🔄 Aggiornamento: Il requisito si riferisce ora alle entità “normalmente gestito o controllato” a Hong Kong, uno standard più flessibile introdotto nel 2023 per sostituire il linguaggio più rigido di “gestione e controllo centrale”.

4. Gestione da parte di una SFO idonea
   
   

Il FIHV deve essere gestito da un qualificato Ufficio Unico Familiare (SFO) che soddisfa le seguenti condizioni:

• L'OFS deve essere un azienda privata incorporato in o fuori Hong Kong, con normale gestione e controllo con sede a Hong Kong.
  
  
• Almeno 95% del suo interesse economico deve essere detenuto da membri della famiglia (o 25% se l'ente è un'organizzazione di beneficenza).
  
  
• L'OFS deve fornire servizi di gestione e amministrazione degli investimenti esclusivamente a determinati membri della famiglia.
  
  
• Almeno 75% degli utili valutabili dell'SFO deve provenire dalla fornitura di servizi ai familiari.

Attività consentite di un SFO che gestisce un FIHV

Un SFO idoneo che gestisce un FIHV deve supervisionare attività di investimento, tra cui:

• Conduzione servizi di ricerca e consulenza sugli investimenti per il FIHV.
  
  
• Acquisizione, detenzione, gestione o alienazione di attività di investimento.
  
  
• Stabilire e amministrare Entità a fini speciali di proprietà familiare (FSPE) per la gestione degli investimenti.
  
  

✔️ Queste attività devono rimanere nell'ambito di attività non regolamentate o autorizzate, come il Commissione Titoli e Futuri (SFC) Le regole di licenza sono ancora valide.

Limitazione del numero di FIHV per SFO

Ogni persona ammissibile L'OFS può gestire fino a un massimo di 50 FIHV. nell'ambito del regime fiscale agevolato.

5. Requisito patrimoniale minimo
   
   

Per beneficiare dell'agevolazione fiscale, il valore totale delle attività gestiti da un SFO per i propri FIHV devono essere almeno HK$240 milioni. Questi beni devono rientrare nella categoria dei “beni specificati”, come definiti nella Schedule 16C dell'Inland Revenue Ordinance (IRO). A partire dal 2025, questo include asset tradizionali come azioni e obbligazioni, ma non ancora asset virtuali.. Tuttavia, il governo ha proposto di espandere la definizione per includere attività digitali come le criptovalute, insieme al credito privato, ai crediti di carbonio e ai beni immobili all'estero. Queste proposte sono in attesa dell'approvazione legislativa finale.

🔄 Miglioramenti in attesa: Il governo ha proposto di ampliare questo elenco per includere beni virtuali, credito privato, titoli legati all'assicurazione, proprietà all'estero, e crediti di carbonio - allineandosi alle tendenze di investimento dei family office a livello globale.

Punti di forza

• Offerte di Hong Kong agevolazioni fiscali per i family office, riducendo l'imposta sugli utili per le FIHV e FSPE a 0% sui redditi da capitale qualificati.

• Il FIHV deve essere a conduzione familiare, operare come un veicolo d'investimento puro, ed essere gestito da una persona qualificata SFO a Hong Kong.

• I requisiti minimi comprendono:

  • Due dipendenti a tempo pieno a Hong Kong,

  • HK$2 milioni di spese locali,

  • HK$240 milioni di asset in gestione.

• Un tappo di 50 FIHV per SFO si applica.

• I miglioramenti proposti saranno ampliare le classi di attività, eliminare i limiti di reddito accidentali e migliorare la flessibilità strutturale.
  
  

Conclusione

L'agevolazione fiscale sugli utili per i family office rafforza la posizione di Hong Kong quale hub leader nella gestione patrimoniale globale. Con i continui miglioramenti che riflettono la domanda degli investitori - tra cui la possibilità di riconoscere gli asset digitali, gli strumenti di finanza sostenibile e gli immobili transfrontalieri - Hong Kong si sta evolvendo rapidamente per soddisfare le esigenze dei moderni family office.

Per chi sta pensando di creare un family office a Hong Kong, è fondamentale garantire il rispetto di queste condizioni per massimizzare i benefici fiscali. Consultare un consulente professionale è fortemente consigliato per orientarsi nel panorama normativo e trarre il massimo vantaggio dagli incentivi fiscali per i family office di Hong Kong.