Alors que Hong Kong continue de consolider son statut de pôle international de premier plan pour les family offices, le gouvernement a mis en place un dispositif spécifique régime d'allègement fiscal sur les bénéfices pour les véhicules d'investissement familiaux éligibles. Cette mesure s'inscrit dans le cadre d'une stratégie plus large visant à attirer les family offices internationaux et les particuliers très fortunés afin qu'ils implantent leurs activités et leurs investissements dans la ville.

Le cadre législatif — publié au Journal officiel en mai 2023 et avec effet rétroactif au 1er avril 2022 — propose un Taux d'imposition des bénéfices 0% pour les sociétés de portefeuille familiales (FIHV) éligibles, sous réserve du respect de certains critères. Des consultations ultérieures avec le secteur ont eu lieu en fin 2024 et début 2025 ont proposé des améliorations supplémentaires, qui sont actuellement à l'étude et devraient renforcer encore la souplesse et l'attrait du programme.

À qui s'adresse-t-il ?

Les avantages fiscaux s'appliquent à deux types de entreprises familiales:

1. Structures de holding d'investissement familiales (FIHV) – Sociétés de portefeuille détenues par des familles et géré par un Single Family Office (SFO) agréé à Hong Kong.
   
   
2. Entités à vocation spécifique détenues par des familles (FSPE) – Véhicules spécialisés équipés pour à des fins d'investissement spécifiques au sein d'une structure de family office.
   
   

Ces exonérations fiscales sur les bénéfices sont entrées en vigueur pour les Année d'imposition 2022/23, à partir du 1er avril 2022, dans le cadre de la Ordonnance de 2023 portant modification de la législation fiscale (avantages fiscaux accordés aux structures de holding d'investissement familiales), publié au Journal officiel Mai 2023.

🔄 Améliorations proposées (2024-2025): Le gouvernement examine actuellement des propositions visant à autoriser un recours plus large à certaines catégories d'actifs (notamment les actifs virtuels et le crédit privé) ainsi que des structures plus souples pour les FIHV et les FSPE.

 

Bénéfices éligibles : quels sont ceux qui donnent droit à des avantages fiscaux ?

Les avantages fiscaux s'appliquent uniquement à bénéfices imposables provenant de deux types de transactions :

1. Opérations admissibles – Des investissements qui répondent à des critères spécifiques fixés par le gouvernement de Hong Kong.
   
   
2. Opérations accessoires – les opérations étroitement liées à des activités d'investissement éligibles ou découlant de celles-ci, tels que les intérêts ou les dividendes.

🔄 Actualités sur les cryptomonnaies : À partir de 2025, actifs virtuels (par exemple, les cryptomonnaies) sont n'est pas encore inclus dans la définition actuelle des “ opérations admissibles ”. Cependant, le gouvernement a proposé en les intégrant dans le cadre des améliorations législatives en cours. Si cette mesure est adoptée, les bénéfices tirés des investissements dans les cryptomonnaies éligibles réalisés par les FIHV pourront bénéficier de l'allègement fiscal 0% sur les bénéfices.

Cette structure garantit que seuls bénéfices réels liés à des investissements bénéficier de l'allègement fiscal, plutôt que des revenus commerciaux généraux.

🔄 Quels sont les changements ? Le gouvernement a proposé de supprimer le Capuchon 5% sur les revenus accessoires (auparavant plafonnés à 51 % du revenu total) afin de mieux prendre en compte les revenus passifs provenant des portefeuilles d'investissement.

Conditions essentielles pour pouvoir bénéficier du FIHV

Pour un Société holding d'investissement familiale (FIHV) Pour pouvoir bénéficier de l'allègement fiscal sur les bénéfices, elle doit remplir les conditions suivantes :

1. Structure juridique
   
   

• La FIHV peut être constituée à Hong Kong ou à l'étranger.
  
  

• C'est ne peut pas s'engager de manière générale activités commerciales ou industrielles— il doit servir uniquement de société holding d'investissement.
  
  ✔️ À partir de 2023, les constructions impliquant fondations caritatives sont autorisés à détenir jusqu'à 25% d'un droit de jouissance sur une FIHV.
  
  

2. Conditions de propriété
   
   

• La FIHV doit être appartenant à un ou plusieurs membres d'une même famille.
  
  
• Au moins 95% de la jouissance dans le FIHV doit être détenues (directement ou indirectement) par des membres de la famille pour l'ensemble de l'année d'imposition.
  

✔️ L'administration fiscale dispose désormais d'un pouvoir discrétionnaire pour traiter des structures familiales plus complexes sont considérées comme conformes, à condition qu'elles respectent l'esprit économique de ces règles.

3. Direction et opérations à Hong Kong
   
   

• La FIHV doit être géré et contrôlé à Hong Kong au cours de l'année fiscale.
  
  
• Principaux processus décisionnels et activités d'investissement devrait avoir lieu à Hong Kong.

Au minimum, le FIHV doit disposer :

• Au moins deux employés à temps plein basée à Hong Kong, habilitée à exercer des activités liées à l'investissement.
  
  
• Au moins 1,42 million de HK$ de frais d'exploitation annuels engagées à Hong Kong.
  
  

Ces exigences garantissent que activités économiques importantes liées au family office ont lieu à Hong Kong.

🔄 Mise à jour: Cette exigence s'applique désormais aux entités “ géré ou contrôlé normalement ” à Hong Kong, une norme plus souple introduite en 2023 pour remplacer la formulation plus stricte relative à la “ gestion et au contrôle centralisés ”.

4. Gestion par un SFO éligible
   
   

La FIHV doit être gérée par un Single Family Office (SFO) agréé qui remplit les conditions suivantes :

• Le SFO doit être un société privée constituée en société à Hong Kong ou ailleurs, avec gestion et contrôle courants basée à Hong Kong.
  
  
• Au moins 95% de ses droits de jouissance doivent être détenus par des membres de la famille (ou 25% si l'entité est une organisation caritative).
  
  
• Le SFO doit fournir des services de gestion de placements et des services administratifs uniquement aux membres de la famille désignés.
  
  
• Au moins 751 TP3T des bénéfices imposables de la SFO doit provenir de la fourniture services destinés aux membres de la famille.

Activités autorisées d'un SFO chargé de la gestion d'un FIHV

Un SFO éligible chargé de la gestion d'un FIHV doit superviser activités liées à l'investissement, y compris :

• Diriger services de recherche et de conseil en investissement pour la FIHV.
  
  
• Acquérir, détenir, gérer ou céder actifs de placement.
  
  
• Mise en place et gestion Entités à vocation spécifique détenues par des familles (FSPE) pour la gestion des investissements.
  
  

✔️ Ces activités doivent rester dans le cadre de activités non réglementées ou autorisées, comme le Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC) Les règles en matière de licence restent applicables.

Limite du nombre de FIHV par SFO

Chaque personne éligible Le SFO peut gérer jusqu'à 50 FIHV dans le cadre du régime d'allègements fiscaux.

5. Exigence minimale en matière d'actifs
   
   

Pour pouvoir bénéficier de l'allègement fiscal, le valeur totale des actifs gérée par un SFO pour son ou ses FIHV doit être d'au moins 240 millions de HK$. Ces actifs doivent relever de la catégorie des “ actifs spécifiés ” telle que définie à l'annexe 16C de l'ordonnance sur le fisc (IRO). À partir de 2025, cela inclut les actifs traditionnels tels que les actions et les obligations, mais pas encore les actifs virtuels. Le gouvernement a toutefois proposé d'élargir la définition afin d'y inclure les actifs numériques tels que les cryptomonnaies, ainsi que le crédit privé, les crédits carbone et l'immobilier à l'étranger. Ces propositions sont en attente d'une approbation législative définitive.

🔄 Améliorations à venir: Le gouvernement a proposé d'élargir cette liste afin d'y inclure actifs virtuels, crédit privé, titres liés à l'assurance, bien immobilier à l'étranger, et crédits carbone — en phase avec les tendances mondiales en matière d'investissement des family offices.

Points clés à retenir

• Les offres de Hong Kong avantages fiscaux pour les family offices, en réduisant l'impôt sur les bénéfices des FIHV et des FSPE à 0% sur les revenus d'investissement admissibles.

• La FIHV doit être familial, fonctionne comme un véhicule d'investissement pur, et être géré par un professionnel qualifié SFO à Hong Kong.

• Les exigences minimales sont les suivantes :

  • Deux employés à temps plein à Hong Kong,

  • 1,42 million de HK$ de dépenses locales,

  • HK$240 millions de dollars d'actifs sous gestion.

• Un bouchon de 50 FIHV par SFO s'applique.

• Les améliorations proposées permettront de élargir les catégories d'actifs, supprimer les plafonds applicables aux revenus accessoires et améliorer la flexibilité structurelle.
  
  

Conclusion

L'allègement fiscal sur les bénéfices accordé aux family offices renforce la position de Hong Kong en tant que pôle mondial de premier plan en matière de gestion de patrimoine. Grâce à des améliorations constantes qui répondent aux attentes des investisseurs — notamment la possibilité de prendre en compte les actifs numériques, les instruments de finance durable et l'immobilier transfrontalier —, Hong Kong évolue rapidement pour répondre aux besoins des family offices modernes.

Pour ceux qui envisagent de créer un family office à Hong Kong, il est essentiel de veiller au respect de ces conditions afin de tirer pleinement parti des avantages fiscaux. Consulter un conseiller professionnel Il est vivement recommandé de s'y retrouver dans le paysage réglementaire et de tirer pleinement parti des avantages fiscaux offerts aux family offices à Hong Kong.