Il Virtual Asset and Initial Token Offering Services Act 2021 (VAITOS Act) ha posizionato Mauritius come una delle giurisdizioni più strutturate e trasparenti per la regolamentazione degli asset digitali. Per i fondatori di criptovalute, le società fintech e le piattaforme di DeFi che intendono operare a Mauritius o da Mauritius, è fondamentale capire quale licenza Virtual Asset Service Provider (VASP) sia applicabile. Due delle classi di licenze più rilevanti ai sensi di VAITOS sono Classe S e Classe M. Ecco cosa significano, come si differenziano e qual è la scelta giusta per la vostra azienda.

Che cos'è una licenza VASP a Mauritius?

Ai sensi della legge VAITOS, qualsiasi persona o società che svolga determinate attività con gli asset virtuali deve ottenere una licenza dalla Financial Services Commission (FSC). Tali attività includono servizi di scambio, custodia, trasferimento e gestione di piattaforme che trattano asset digitali.

La legge delinea cinque classi di licenza VASP:

• Classe R: Scambio da Fiat a criptovaluta
• Classe I: Scambio di criptovalute
• Classe M: Servizi di broker-dealer o di portafoglio di deposito
• Classe O: Gestione di una piattaforma di trading
• Classe S: Mercato o altri servizi legati agli asset virtuali

Comprendere la Classe S: Mercato delle attività virtuali

Classe S è ideale per:

• Piattaforme che facilitare gli scambi tra utenti (ad es. corrispondenza degli ordini, scambi decentralizzati)
• Non detentivo interfacce che forniscono instradamento e aggregazione della liquidità
• Gateway di pagamento in criptovaluta che elaborano le transazioni senza gestire il fiat

È necessaria la Classe S se:

• La vostra piattaforma consente transazioni di criptovalute da parte di terzi (ad es. marketplace, aggregatore)
• Si gestisce un interfaccia simile allo scambio o dashboard, anche se attraverso contratti smart
• Il vostro servizio instrada le transazioni attraverso i pool di liquidità, ma non custodisce i fondi.

Capitale minimo richiesto: 6,5 milioni di MUR (~ 140.000 USD)

Comprendere la Classe M: Broker-Dealer / Depositario

Classe M è adatto a:

• Piattaforme che tenere in custodia dei fondi dei clienti (portafogli di deposito)
• Servizi che eseguono prestito di criptovalute, rendimento in pool, o di intermediazione
• Protocolli che gestiscono asset on-chain per conto degli utenti
  

È necessaria la Classe M se:

• Offrite conti fruttiferi (ad es. strategie di rendimento DeFi)
• I vostri contratti intelligenti prendere il controllo dei gettoni depositati e di eseguire le strategie
• Eseguite servizi di intermediazione, anche in modo automatizzato o decentralizzato
  
  

Capitale minimo richiesto: 2 milioni di MUR (~ 43.000 USD)

Quando sono necessari entrambi?

Molti progetti, in particolare quelli che collegano l'infrastruttura DeFi con le piattaforme rivolte all'utente, possono richiedere licenze sia di Classe S che di Classe M.

Esempio:

Una piattaforma DeFi consente agli utenti di depositare criptovalute, instrada questi fondi attraverso contratti intelligenti per la generazione di rendimenti e utilizza un cruscotto per gestire gli scambi e i depositi. Non gestisce il fiat.

• Classe S: richiesto per l'aspetto del mercato/della facilitazione degli scambi commerciali
• Classe M: necessari per la custodia, il pooling dei rendimenti e l'amministrazione dei fondi d'utenza.
  
  

Requisito patrimoniale combinato: 8,5 milioni di MUR (~USD 183.000)

Aspettative normative

Entrambe le licenze comportano obblighi rigorosi:

• Amministratori residenti e un funzionario principale
• Locazione di uffici locali
• Nomina dell'MLRO, del vice MLRO e del responsabile della conformità
• Politiche antiriciclaggio e antiterrorismo, audit tecnico, piano di continuità operativa
• Archiviazione FSC, revisione contabile annuale e segregazione finanziaria
  
  

Mauritius applica anche il Soglia KYC di 100.000 MUR, Ciò significa che la due diligence del cliente è richiesta per qualsiasi transazione singola o collegata che raggiunga tale importo (~USD 2.200).

Conclusione: Classe S, Classe M o entrambe?

• Se facilitare gli scambi, eseguire un interfaccia simile allo scambio, o offrire servizi non detentivi, È richiesta la Classe S.
• Se detenere fondi, eseguire Strategie di rendimento DeFi, o agire come un custode, La classe M è essenziale.
• Se la vostra piattaforma fa entrambe le cose - come molte banche DeFi o protocolli basati su smart contract - sono necessarie entrambe le licenze.
  
  

Mauritius offre un percorso legale chiaro e la FSC fornisce una guida strutturata. Con un'adeguata pianificazione, è possibile costruire un'attività conforme alla DeFi e approvata dalle autorità in una giurisdizione credibile.